韵达股份(002120)2023年三季报点评：
公司发布2023年三季报，实现营业收入328亿元，同比下降6.8%（调整后）；归母净利润11.6亿元，同比增长56.1%（调整后）。快递单量增速放缓，市场占比同比下降，但公司成本管控措施持续推进，单票成本下降明显。公司聚焦快递主业，牵引目标统一，核心团队工作积极性有望充分调动。考虑市场竞争激烈，我们下调公司23年-25年净利润预测，但整体来看，公司生产经营已步入正轨，盈利能力有望逐步恢复，我们维持公司“增持”评级。
投资建议：
考虑市场竞争激烈，我们下调公司23年-25年净利润预测17%/5%/3%分别至18.1亿元、28.6亿元、35.6亿元；整体来看，公司生产经营已步入正轨，随着降本增效等措施的不断推进，盈利能力有望逐步恢复，我们维持公司“增持”评级。
风险提示：
宏观经济波动风险导致快递需求下降；行业竞争超预期导致单票收入下滑；行政监管执行力度低于市场预期。
免责声明：
本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
看投资段子，轻松一下：韵达三季度净利润大增，看来是快递小哥们加班加点，把单票成本都压下去了。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。
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