今世缘(603369)：势能延续 奋进百亿
今世缘发布2023年三季报，23Q1-Q3实现营收83.63亿元，同比+28.35%，归母净利润26.36亿元，同比+26.63%。分品牌来看，23Q3特A+类、特A类、A类、B类营收分别同比+24.48%、+39.89%、+27.23%、+12.40%。分区域来看，23Q3淮安、南京、苏南、苏中、盐城、淮海、省外营收分别同比+27.52%、+18.25%、+27.34%、+38.70%、+27.92%、+25.08%、+40.37%。短期聚焦规模突破，盈利能力仍相对稳健。
公司经营仍以省内为主，其大本营江苏白酒市场容量大、酒价高、氛围浓。作为区域白酒弹性标的，PEG＜1，估值安全边际较高。根据最新公告调整盈利预测，预计公司2023-2025年营收分别为100.51/124.74/152.12亿元，归母净利润分别为31.69/39.18/47.48亿元。维持“增持”评级。
根据今世缘(603369)发布的2023年三季报，公司的营收和归母净利润同比均有较大增长。23Q3各品牌和区域的营收也呈现良好的增长趋势。公司在短期聚焦规模突破的同时，盈利能力仍相对稳健。作为区域白酒弹性标的，公司的PEG＜1，估值安全边际较高。预计公司2023-2025年营收和归母净利润仍将保持增长趋势。因此，我们维持“增持”评级。
看投资段子，轻松一下：今世缘一路奋进百亿，估值安全边际较高，不愧是区域白酒弹性标的，不过也要记得喝酒要适量，毕竟钱财乃身外之物。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。
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