浩洋股份(300833)：新品延期+产能搬迁压制Q3业绩表现 看好后续产能释放
浩洋股份发布了2023年三季报，营收和净利润同比均有增长，但Q3单季度营收同比和环比均下降，归母净利润下滑较多则受营收端和费用端的双重影响。新品延期确认收入和产能搬迁导致营收下滑，而汇兑收益减少则影响了利润表现。实控人及一致行动人提前终止减持计划，显示出对公司未来发展前景的信心。我们认为，随着产能的释放，公司市占率有望进一步提升。预计公司23-25年营业收入和净利润将有较大增长，对应PE为17/13/10X，给予“推荐”评级。
风险提示：下游需求衰退风险，产能释放不及预期风险，地缘政治风险等
盈利预测与估值：
公司三季度末的在建工程和固定资产都有所增加，预计公司23-25 年营业收入14.73/19.06/23.77 亿元，yoy+20.50%、29.38%、24.69%，归母净利润4.33/5.76/7.30 亿元，yoy+21.69%、33.00%、26.62%，对应PE为17/13/10X。
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看投资段子，轻松一下：这家公司的新品延期和产能搬迁让业绩受到了一定压制，但是实控人和一致行动人却表现出了对未来的信心，看来他们是打算靠“产能释放”来翻盘了。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。
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