1、长期借贷活动决定长期债券的利率，而短期交易决定了短期债券利率。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。市场分割理论具有明显的缺陷，持这种观点的投资者也越来越少。
2、对于以债券指数作为评价基准的资产管理人来说，预期利率下降时，将增加投资组合的持续期与基准指数之间的相关程度；反之，当预期利率上升时，将缩短投资组合的持续期。
3、本部分的内容还包括投资组合理论及其运用、资产配置管理、股票与债券的投资组合管理以及基金绩效衡量等投资学方面的内容。
4、第十四章 债券投资组合管理了解单一债券收益率的衡量方法；熟悉债券投资组合收益率的衡量方法；了解影响债券收益率的主要因素；了解收益率曲线的概念；熟悉几种主要的期限结构理论。
1、建立有效的资产定价模型是评估和投资组合选择中一个非常重要的方面，它可以帮助投资者更好地理解单个资产的风险和预期回报，并通过构建多样化的投资组合来最小化整体风险。
2、管理：在实际投资过程中，投资者还需要建立有效的管理流程和风险控制机制，以确保其投资决策的正确性和质量。这包括严格遵循投资组合的投资政策、分散化投资、及时调整组合持仓等方面。
3、制定投资策略：制定明确的投资策略，包括投资目标、风险承受能力、资产配置、收益预期等因素，有助于确定投资组合的构成和分配资金的比例。多元化投资：将资金分散投资在不同投资品种和地区，可以降低整个投资组合的风险。
投资组合的标准差计算公式为 σP=W1σ1+W2σ2 各种股票之间不可能完全正相关，也不可能完全负相关，所以不同股票的投资组合可以减低风险，但又不能完全消除风险。一般而言，股票的种类越多，风险越小。
标准差公式为：σ=√[∑（Ri-R）^2/（n-1）]其中，σ代表标准差，Ri代表第i个投资的收益率，R代表投资组合的平均收益率，n代表投资组合中的投资品种数量。标准差的作用 标准差在投资组合管理中扮演了非常重要的角色。
投资组合的标准差计算公式为σP=W1σ1+W2σ2 各种股票之间不可能完全正相关，也不可能完全负相关，所以不同股票的投资组合可以减低风险，但又不能完全消除风险。一般而言，股票的种类越多，风险越小。
投资组合的标准差公式是：组合标准差=（A的平方+B的平方+C的平方+2XAB+2YAC+2ZBC）的1/2次方。
二，投资组合的标准差计算公式为 σP=W1σ1+W2σ2 各种股票之间不可能完全正相关，也不可能完全负相关，所以不同股票的投资组合可以减低风险，但又不能完全消除风险。一般而言，股票的种类越多，风险越小。
CFA三级考试有七门科目，侧重于考察投资组合管理知识，三级考试的权重具体为：衍生品投资5-10%、其他投资5-10%、权益投资10-15%、职业伦理道德10-15%、投资组合管理35-40%、经济学5-10%、固定权益投资15-20%。
CFA三级科目及权重占比：职业伦理道德10-15%、经济学5-10%、权益投资10-15%、固定权益投资15-20%、衍生品投资5-10%、其他投资5-10%、投资组合管理35-40%。
CFA三级考试科目及权重科目权重为年数据，CFA三级通过率年CFA三级的合格率为56%，可见，即使通过了前两级，对CFA考试已经有比较深的了解，要通过三级也是不容易的。
CFA三级考试CFA三级考试侧重于考察投资组合管理知识，考试的科目及其权重占比分别为：经济学5-10%、固定权益投资15-20%、衍生品投资5-10%、职业伦理道德10-15%、权益投资10-15%、其他投资5-10%、投资组合管理35-40%。
cfa三级主要侧重于投资组合管理，投资绩效分析和理财管理，要求考生熟知资产定价和投资绩效分析，能够独立撰写投资报告。
cfa备考建议制定合理的学习规划表有计划地备考是学习过程中必不可少的环节，具体的准备学习时间取决于考生本身的基础水平与能力，但是我们建议每个考生至少要投入250个小时的学习时间成本。
1、这些大题包括：1）基于案例的选择题（11题）：每道大题包括4道选择题，每题3分；2）基于案例的论述题（11题）：考生须根据案例中的信息进行选择或提供论述。
2、CFA三级考试难度 CFA三级考试的上半场是写Essay，包括IPS，计算，简答等需要表述的问题。这一点或许是大部分中国考生的薄弱之处。Essay部分的作答情况是考试通过与否的关键因素。
3、cfa一级和二级考试科目为《职业伦理道德》、《数量分析》、《经济学》、《财务报表分析》、《公司理财》、《投资组合管理》、《权益投资》、《固定收益投资》、《衍生品投资》、《其他类投资》。
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