对冲基金大举“加铀” 核电前景有望推动相关股价翻倍

　　财联社

　　对冲基金正在加大对铀的赌注，Terra Capital、Segra Capital等资深对冲基金认为核电的前景将带动铀价节节攀升。

　　Terra基金经理Matthew Landsford指出，铀价的前景意味着相关股票可能出现大幅价格上涨，或许涨50%，或许涨100%，甚至更多。

　　自2020年以来，铀价已经上涨超过125%。而这一涨幅主要由各国的低碳转型推动，中国、日本、印度、欧洲、美国等主要经济体都在扩大核电产能，核电已经是绿色政策中不可缺少的桥梁之一。

　　而根据国际能源署估计，到本世纪中叶，全球核电容量需要在2020年的基础上翻一番，以帮助实现净零承诺。而这一前景刺激了核电关键原料——铀的需求。

　　供需缺口

　　根据核燃料市场和分析机构UxC此前预测，到2023年，反应堆铀需求将从前几年的1.65亿磅增至1.9-2亿磅，这意味着市场供应短缺量在6000-7000万磅。加上欧盟公用事业铀库存已跌至2008年以来最低水平，市场可能将看到更加大规模的购买。

　　今年迄今为止，现货铀价已经上涨了47%。主要生产商Cameco等下调铀产量指引、主要产地尼日尔政变以及俄罗斯与西方国家的对抗共同构成了铀供应面的压力。

　　而另一方面，开发新的矿山至少需要2-3年才能实现生产，前期投入的风险让生产商还在等待更高的现货价格。短期内，铀的供应仍看不到大幅提升。

　　Segra Capital的投资组合经理Arthur Hyde表示，正在关注市场上的铀矿开采商，他强调为了实现供需平衡，新的产能必须上线。

　　铀在投入核电站时需要经过几个阶段的加工，耗时数年，并可能依赖多个国家的供应链。Hyde指出，供应链的敏感性将迫使西方国家寻找实现独立的方法，这增加了其在当地建立矿山、燃料转化装置等设施的决心。

　　Argonaut的创始人兼首席投资官Barry Norris称今年购买了Cameco和Kazatomprom的股票。他强调，一旦各国意识到依赖天气的电力系统靠不住，他们就会转向核能。Norris曾经做空过太阳能、风能和氢能相关股票。

　　不过，市场上仍不乏对核能的担忧。人们对核反应堆和放射性废物处理安全性保持怀疑，以及对成本存在疑虑。这些怀疑也是核电设备自2011年日本福岛事故以来，退役速度一直高于新上线速度的重要原因。