华泰联合保荐泰慕士IPO项目质量评级B级 承销保荐佣金率偏高 上市首年业绩“变脸”

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：江苏泰慕士针纺科技股份有限公司

　　简称：泰慕士

　　代码：001234.SZ

　　IPO申报日期： 2020年12月8日

　　上市日期：2022年1月11日

　　上市板块：深证主板

　　所属行业：纺织服装、服饰业（证监会行业2012版）

　　IPO保荐机构：华泰联合

　　保荐代表人：李宗贵、王庆鸿

　　IPO承销商：华泰联合证券有限责任公司

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所

　　IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　公司被要求说明股份代持的原因，股权代持及解除的具体过程，解除代持是否符合被代持人意愿；“招股书披露，公司历史上存在实物出资情形”，被要求说明历次实物出资的具体情况，作价依据；被要求披露一致行动人协议的重要条；发行人收购六安针织和南通印绣花，被要求补充说明并披露收购的原因和必要性、收购定价依据和合理性。

　　（2）监管处罚情况：

　　发行人及其子公司曾存在4起行政处罚事项。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，泰慕士的上市周期是400天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　泰慕士承销保荐佣金率为8.18%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人华泰联合2022年度IPO成效项目平均佣金率5.66%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅43.98%

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月后涨幅42.17%

　　（9）发行市盈率

　　泰慕士的发行市盈率为22.99倍，行业均数为15.74倍，公司高于行业46.06%

　　（10）实际募资比例

　　预计募资4.41亿元，募资总额4.41亿元，预计募资与实际募资持平

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比下降14.65%，营业利润较上一年度同下降24.60%，归母净利润较上一年度同比下降21.63%，扣非归母净利润较上一年度同比下降27.28%

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.39%。

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分为81.5分，分类B级。影响泰慕士评分的负面因素是：公司信披质量待提高，发行费用率高于行业均值和保荐人，发行市盈率较高，上市后短期业绩水平较低。这综合表明，公司应该提高信披水平，深刻挖掘业绩表现背后真实性并提高其业绩表现。